מדינת אוזבקיסטן יוצאת לאור עם הנפקה היסטורית של 1 מיליארד דולר
חברת Navoi Mining and Metallurgical Company (NMMC) השלימה בהצלחה את הנפקת ה-Doal Tranche Notes בשווי מיליארד דולר, עסקה פורצת דרך המסמלת הישגים גדולים הן לחברה והן לנוכחות של אוזבקיסטן בשוקי ההון העולמיים. ההנפקה כוללת 500 מיליון דולר בשטרות ל-4 שנים ב-6.70% ו-500 מיליון דולר בשטרות ל-7 שנים ב-6.95%.
העסקה מייצגת שורה של אבני דרך חשובות:
– ספר ההזמנות הגדול ביותר עבור מנפיק אוזבקי מאז הופעת הבכורה של המדינה ב-2019, עם חתימת יתר של ההנפקה ביותר מפי 5.5 והגיעה ל-5.5 מיליארד דולר.
– ההנפקה התאגידית הראשונה מאוזבקיסטן בשווקי החוב העולמיים מאז נובמבר 2021.
– אחת העסקאות התאגידיות הגדולות מאזור חבר העמים מאז יולי 2020, וההנפקה התאגידית הגדולה ביותר אי פעם מאוזבקיסטן, שנייה רק לנושא הריבוני.
– הנפקת שוק החוב העולמית הראשונה על ידי חברת כריית זהב מאז יוני 2023 והראשונה מחברת כריית זהב ללא דירוג השקעה מאז אוקטובר 2021.
– הפרמיה הצמודה ביותר לריבון שהושגה על ידי מעין ריבון מאוזבקיסטן, עם פרמיה של 20 נקודות בסיס ו-7.5 נקודות בסיס על המנות ל-4 שנים ו-7 שנים, בהתאמה.
לפני ההנפקה, NMMC הבטיחה את דירוג האשראי הראשון שלה אי פעם, כאשר S&P מקצה דירוג bb+ ו-Fitch דירוג bb, שניהם מוגבלים לרמה הריבונית של BB-.
לעסקה המוצלחת קדמה מופע משקיעים היברידי בן שלושה ימים שנערך בין ה-4 ל-6 באוקטובר, בו השתתפו יותר מ-150 משקיעים ברחבי העולם. מופע הדרכים כלל שילוב של פגישות אחד על אחד ושיחות קבוצתיות, יחד עם התקשרויות אישיות בלונדון, שתרמו לביקוש החזק ל-Notes.
יוג'ין אנטונוב, סגן המנכ"ל הראשון ומנהל הטרנספורמציה הראשי של NMMC, הדגיש את חשיבות העסקה, וקבע: "הנפקת Notes זו עסקה ייחודית, הן מבחינת הנפח והן מבחינת שיעור הקופון שהושג במהלך תהליך התמחור. דרישת משקיעים חזקה מאששת מחדש את מעמדה של NMMC כמובילה בתעשיית הכרייה ומהווה את השיא של כמה שנים של שינויים טרנספורמטיביים בחברה. NMMC מיישמת יעדים אסטרטגיים שאפתניים, תוך התמקדות בשיפורי ייצור, חקר חדש ודיגיטליזציה בין הפעולות".
סגן מנכ"ל NMMC לכלכלה ומימון, Jakhongir Khasanov, הדהד את הסנטימנט הזה, וקבע: "הנפקת ה-Notes הבכורה שלנו מסמנת את תחילתו של מערכת יחסים ארוכת טווח עם קהילת המשקיעים העולמית. אבן דרך זו משמעותית לא רק עבור NMMC אלא גם עבור אוזבקיסטן, שבה החברה היא מרכזית בכלכלה. העניין החזק של המשקיעים מדגיש את היציבות הפיננסית והחוסן של NMMC".
התמורה מהשטרות תשמש למטרות תאגידיות כלליות, לרבות מימון הוצאות הון, פירעון חוב קיים ותמיכה בצרכי הון חוזר. הצעה זו גם ממצבת את NMMC למחזר חוב קיים בתנאים נוחים יותר, תוך קביעת אמת מידה להצבות חוב עתידיות.
